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Cómo trabajar rápidamente el valor de su negocio

Actualizado 03 de diciembre de 2020

3min leer

Nick Verde
Periodista Financiero

Actualizado 03 de diciembre de 2020
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sociedad Limitada métodos de valoración

¿Cuál es su negocio, vale la pena? Valorar una empresa es algo que querrá hacer al venderla o fusionarse con otra, al recaudar capital comercial o recaudar fondos para realizar una adquisición propia. La sobrevaloración de su negocio puede desanimar a los compradores o inversores, pero la subvaloración de su negocio lo venderá a usted y a sus accionistas a corto plazo. Así que la clave es encontrar el equilibrio adecuado.

En esta guía, analizamos cómo valorar una empresa utilizando algunos marcos de trabajo de uso común.

Cómo valorar una empresa

Valorar su sociedad limitada es una parte clave de la negociación de acciones, la búsqueda de fondos de inversión o la planificación de una estrategia de salida a la hora de vender su negocio. Cuando nuevos horizontes están a la vista, ya sea para llevar a su negocio a la siguiente etapa de crecimiento o para planificar su propia jubilación, mucho depende de la cantidad que obtendrá por ella.

Numerosos factores están en juego cuando se trata de valoraciones de negocios. Los factores financieros, como la rentabilidad futura y los activos físicos, son importantes, pero también lo son otros aspectos como el clima económico actual, la reputación de su marca, los competidores y las razones detrás de la venta. Combinar todos estos aspectos en una sola suma no es una tarea sencilla, pero aquí hay algunos enfoques populares para comenzar.

  1. Valor del activo neto

Este cálculo bastante simple se basa en sus activos tangibles, que incluyen cosas físicas como locales, terrenos, maquinaria y existencias. Para calcular el valor en función de sus activos netos, calcule sus activos menos sus pasivos. Tendrá que actualizar su balance para que este cálculo tenga en cuenta aspectos como la inflación y la depreciación.

Aunque calcular el valor de sus activos netos es un buen lugar para comenzar, esta cifra no tiene en cuenta otros activos intangibles como propiedad intelectual, marcas comerciales, patentes y marcas.

  1. Flujo de caja descontado

El flujo de caja descontado tiene como objetivo determinar lo que valdría el flujo de caja futuro hoy. Es una fórmula compleja basada en la suposición de que £1 hoy compra más de £1 mañana, debido a la inflación.

Para calcular el flujo de caja descontado de su negocio, suma el pronóstico de dividendos para los próximos 15 años, más un valor residual al final del período. Luego, aplica un descuento para calcular lo que valdría hoy. La tasa de descuento podría oscilar entre el 15% y el 20%.

Los inversores experimentados pueden buscar esta cifra, y se dice que es el método de valoración de elección para Warren Buffett.

  1. Costo de entrada

Con el costo de entrada, su objetivo es mostrar cuánto costaría construir su negocio desde cero. Considere los costos, incluidos los honorarios de puesta en marcha, contratación y capacitación, activos tangibles, desarrollo de productos, marketing y más. Esté preparado para discutir dónde se podrían hacer ahorros a través de la racionalización, etc.

  1. Regla empírica de la industria

Algunas industrias tienen formas estándar de calcular las valoraciones de negocios. Por ejemplo, las empresas de TI suelen valorarse por volumen de negocios, mientras que las empresas minoristas o de alimentos y bebidas se valoran en función del número de puntos de venta. Es una buena idea averiguar qué se considera estándar para su industria, porque es probable que se le pregunte sobre esta cifra.

  1. Relación precio / ingresos

Este método, también conocido como múltiplos de ganancias, compara el precio de las acciones de su empresa con las ganancias de su empresa. Las empresas públicas calculan su relación precio-beneficio dividiendo el precio de las acciones por las ganancias por acción.

Si es una empresa privada, puede consultar las finanzas de empresas públicas comparables y aplicar su relación precio-ganancias a su negocio. Para hacer esto, simplemente multiplique sus ganancias por la cifra de proporción, que podría ser de dos a 25. Por ejemplo, si sus ganancias anuales netas fueran de £100,000 y las compañías comparables tuvieran una relación promedio de P/E de cinco, multiplicaría las £100,000 por cinco para obtener la valoración de £500,000.

Decidir la cifra por la que multiplicar sus ganancias es la parte difícil, por lo que es bueno obtener asesoramiento empresarial si no confía en el mercado de valores.

  1. Una valoración basada en lo que no se puede medir

Las finanzas de un negocio no son los únicos aspectos que lo hacen atractivo para un comprador. Una ubicación envidiable, una marca reconocida y de buena reputación, relaciones confiables con clientes y proveedores («buena voluntad») y patentes innovadoras pueden hacer que un negocio valga más para un posible comprador.

Sería un error dejar estos aspectos fuera de la valoración de su negocio si lo inclinaran a su favor, pero poner una cifra exacta en estos activos intangibles es un área especializada. Su mejor opción es buscar asesoramiento empresarial independiente para obtener una opinión objetiva y experta sobre cómo lograr la oferta correcta cuando venda su negocio.

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